Финансовая индустрия




Хедж-фонды (hedge-funds)

Второй эшелон финансового мира: фонды

Братья меньшие: mutual funds

Если очень грубо, то что по-русски называется "паевые инвестиционные фонды" (ПИФ), в Америке называют "mutual funds" (как бы это перевести... "взаимные фонды"? ну, пусть будут "фонды доверия" - перевод не очень, но по сути - самое то.)  Суть этой штуки в следующем: куча людей скидывается своими деньгами, и отдаёт их фонду. Фонд играет на бирже, вкладывает в бонды, в общем - развлекается. Цель этого бизнеса - наращивать вложеные деньги, так чтобы и клиенты были довольны, и работникам фонда чтобы перепадало. Занимаются этим всем - нехилые профессионалы, типа.

У вкладчика есть некоторый контроль над вложеными деньгами - типа, он может дать команду "вложить 20% своих сбережений в сектор телекоммуникаций". Ну, ясное дело, всё это "игры на бумаге"... в реальности вкладчик влияет не на решение фонда вложить деньги туда или сюда, а только на свою долю прибыли.

Типичный mutual fund (как и все оценки на этом сайте, тут - моё личное мнение) бурно цветёт первые несколько лет, наращивая прибыль в невиданых размерах; приобретя репутацию, фонд становится более осторожным, и наконец, как все "осторожные" - приносит смехотворный доход (догоняющий инфляцию, скажем - я имею в виду, не официальную, а реальную) и/или загнивает и скатывается во всякие неприятности.

Как правило, mutual фонды расчитаны на пенсионный план - поэтому всякие неприятности просто успевают случиться... :)

Что такое хедж-фонд? - Long/Short

28 окт 2013 ... Хедж-фонд в своей основе – это причудливое наименование
инвестиционного партнерства. ... у хедж-фондов, привела к тому, что
некоторые самые .... В настоящее время в список известных хедж-фондов
входит ...
http://www.long-short.ru/post/chto-takoe-hedzh-fond-488


Так что такое всё-таки hedge fund?

Отель 'Ренессанс' на Манхеттене. Тут дорого.А хеджевый фонд - это по сути то же самое, что и mutual фонд - только "для богатых". :)

Как правило, хедж-фонд представляет из себя частную фирму (многие mutual funds являются публичными компаниями), хедж-фонды гораздо меньше зарегулированы, их инвестиционные стратегии более рискованые (в результате - либо приносят бОльшие прибыли, либо разоряются... как правило - приносят прибыль.) Хедж-фонды чаще всего ограничены в количестве вкладчиков - сотня-другая клиентов - и всё; правда, минимальные принимаемые вклады начинаются где-нибудь эдак с миллиона долларов.

Почему так? Почему они "не пускают простых людей", вы спрашиваете? Да потому, что "простые люди" не понимают и не хотят принимать одного простого правила инвестиций: высокие доходы всегда связаны с высоким риском. Поэтому существует масса законов, защищающих "фраеров ушастых" от самых рисковых инвестиций. Одновременно - от самых прибыльных. Потому что, не дай Бог, что-то произойдёт (а риск - высок!) - "простой человек" будет страшно недоволен, что его не опекли, не оградили, и т.д. Ну что ж - вот и опекают. :)

Самые большие хедж-фонды по размеру не уступают и банкам: хедж-фонд Цитадель (один из крупнейших хедж-фондов в мире) имеет под своим управлением 15 миллиардов долларов.

Работа в hedge fund'ах

Несколько тысяч (!!!) хедж-фондов разных размеров находятся в городках Стэмфорд и Гринвич (они расположены рядом), штат Коннектикут. Работа там с технической точки зрения похожа на инвестиционные банки... однако - меньше нервов, меньше "соковыжималка", ближе к пригородам, где обитают вменяемые люди (не нью-йоркцы), вроде как меньше обещаные бонусы, и... больше стабильности, как ни странно.

Moscow Hedge Fund Managers Club: сообщество участников ...

На этом фоне индекс российских хедж-фондов просел еще на 1,55% в
январе, и почти половина хедж-фондов завершили месяц в зоне
отрицательной ...
http://hedge-funds.pro/

Даже бегая по интервью (ясное дело, я не мог работать во всех местах одновременно, собирая статистику для этой статьи), можно было заметить, что в хедж-фондах более спокойная атмосфера, технически, по уровню специалистов - они по меньшей мере, не уступают банкам (скорее превосходят). В общем это понятно - у хедж-фондов нет брокерского бизнеса, нет клиринга, и прощего "ощипа" комиссионных, нет и возможности выдавать деньги под процент, назначаемый федеральным резервом... зато им нужно делать реальные бабки, увеличивая капитал своих клиентов - миллионеров.

На самом деле, когда-то эту функцию выполняли инвестиционные банки. Просто в какой-то момент этот бизнес "отделился" в отдельную категорию фирм - вероятно тогда, когда зарегулированность финансовой индустрии стала душить всякие возможности рискованых вложений в больших банках.

Инженеры-программисты-математики - там нужны примерно такие же, как в банках - только работа там более человеческая. В банках народ сидит чаще всего за трейдерскими столами (хотя есть исключения.) В фондах - в нормальных кубиках. Нету дурацкого дресс-кода, по крайней мере, не для инженеров (в банках, и вообще, больших фирмах Восточного Побережья - приняты костюмы-галстуки.)

О трейдинговых системах, впрочем, ни в банках, ни в хедж-фондах особо не слыхали -- аналитика, Монте-Карло, модели. В конце концов, это понятно - до сих пор речь шла об инвестиционных компаниях, и всё это происходило до краха ипотечных ссуд. Так продолжалось года эдак до 2008, когда под всеобщие охи и ахи выяснилось, что high-frequency фирмы оказались единственными, кто не теряли деньги на крахе биржи. Крупные банки отреагировали моментально: одной рукой они подняли бучу в прессе и в Конгрессе, "запретить High-Frequency Trading!", а другой рукой - начали срочно создавать у себя отделы HFT.

Уже упомянутая выше Цитадель оказалась одной из первых крупных фирм, которая обзавелась отделом high-frequency трейдинга.







Источник: http://market.hebrus.net

МЕЖДУНАРОДНЫЙ
            ***Внимание! На апрельское красноморское сафари осталось 1 свободное место.
В Челябинске известный атлет проведет мастер-классы по паркуру и фрирану
Сегодня в Челябинске всемирно известный атлет Иван Савчук проведет мастер-классы по уличному искусству: паркуру, фрирану, трикингу и акробатике.

profile.





RSS // // КонтактыHAPPYMONSTERR